日权和周权最大的区别，不在行权价，而在你做市商对手盘的对冲行为持续时间不同。日权（0DTE 或 1-4 天）的对冲冲击在到期当天集中释放，周权的对冲行为会持续好几天。
从多个主流交易所的规则来看，日期权和周期权的到期时间、上新机制、行权价间距都有明确差异。先看各大平台怎么定义这两种合约：
| 维度 | 日期权（Daily） | 周期权（Weekly） |
|---|---|---|
| 到期时间 | 每日 08:00 UTC | 每周五 08:00 UTC |
| 存续数量 | 通常 1-4 个在市 | 通常 1-3 个在市 |
| 行权价间距 | 较窄（≤4 天区间，BTC 间距 $500） | 较宽（1 周区间，BTC 间距 $1,000） |
| 上新时间 | 每日 08:30 UTC 左右 | 每周四 08:00 UTC 左右 |
（来源：Deribit 帮助中心，2026-07-27；OKX 帮助中心，2023-09-05；Gate 帮助中心，2025-07-28）
这个表格告诉你一件事：日期权是为高频和日内交易设计的，行权价更密，让你有更多精确价位可以选择。周期权是为波段和事件交易设计的，流动性更集中。
步骤 1：确认你的交易时间窗口
你要先想清楚自己打算持有多久。如果持仓不超过 24 小时，日期权是你的工具。在 Deribit 或 OKX 的期权链上，筛选到期日为"今天"或"明天"的合约。完成标准：你看到的合约剩余时间在 1-4 天之间。如果持仓超过 3 天，请直接看周期权。
步骤 2：评估 Gamma 暴露的集中度
这是日权和周权最本质的区别。日期权的 Gamma 集中在到期当天爆发，周权的 Gamma 分布在 7 天内逐步衰减。Deribit 的规则显示，日期权每天都有结算，这意味着每天都有做市商的对冲行为需要处理。周权只有每周五一次集中结算，对冲压力集中在同一个时间点。根据 BackQuant 的分析，月度到期和季度到期的对冲流会在到期前 2-3 天就开始出现，而周权相对更集中但不如日权那么极端。完成标准：如果你不想每天被结算影响，选择周权。如果你想捕捉某一日的极端波动，选择日权。
情况A：你交易的是0DTE当日到期的合约，Gamma在最后2小时会达到峰值，价格扰动最大。情况B：你交易的是周权（还有3-7天到期），Gamma相对平缓，价格扰动分散在一周内。
交易风险提示
据 Deribit 的政策，当多个到期日重合时（例如某个周五同时是日期权、周期权、月期权和季度期权的到期日），高时间框架的到期日会覆盖低时间框架，不会重复生成合约。这意味着季度到期日当天，你可能无法交易那个日期的日期权或周期权，只有季度合约可用。请提前在平台的"到期日列表"中确认当天有哪些合约可交易，避免临时发现无法开仓。
常见选型误区与操作指引
常见失败原因：很多人用周期权去做日内短线，结果发现周权的 Vega（波动率敏感度）比日权高得多。因为周权还有5-7天的时间价值，市场波动率的变化对价格的影响比日权大。你本来想赌方向，结果波动率先跌了，你的期权也跟着跌，方向对了都没赚到钱。
下一步操作：打开 Deribit 或 OKX 的期权链，把当天可交易的合约按到期日分个类。确认你要的时间窗口（1天还是7天），再对应选择对应的行权价区间。日权的行权价更密，可以更精确地匹配你的预判价位。周权行权价更疏，适合大方向判断。结算后30分钟，去交易平台的"持仓"页面确认你的合约是否已结算或自动展期。
