在OKX，现货杠杆和永续合约都能放大资金，但核心区别在于"钱怎么来的"和"持有什么成本"。现货杠杆是真借钱，付利息；永续合约是保证金交易，不借实物，但多空双方要互付资金费。
步骤1：确认你的账户模式支持哪种产品
OKX有四种账户模式，并不是所有模式都支持现货杠杆和合约。
- 情况A：只用现货杠杆，不开合约：切换到"现货模式"（Spot）或"现货和合约模式"（Spot and futures）。现货模式本身不支持杠杆，如果要借币做多/做空，必须用"现货和合约模式"或更高级的"跨币种保证金模式"。
- 情况B：只做永续合约，不用杠杆借币："现货和合约模式"就够用，可以开逐仓或单币种全仓的永续合约。
- 情况C：既要现货杠杆，也要做合约，想让资金利用率更高：用"跨币种保证金模式"（Multi-currency margin）或"组合保证金模式"（Portfolio margin）。这两种模式允许你用账户里所有币种资产作为保证金，现货杠杆产生的负债和合约仓位共享保证金，盈亏可以互相抵消，但对账户总资产有门槛要求，如跨币种模式首次切换需账户净值≥10,000 USD。
步骤2：搞清楚"借币利息"怎么算
现货杠杆的本质是"借钱"，所以有明确的利息成本，而且是每小时结算的。
- 做什么：在现货杠杆交易页面查看借币利率。
- 怎么做：
- 进入现货交易对页面，切换到"逐仓杠杆"或"全仓杠杆"模式。
- 输入借币数量时，页面会显示当前的"借币利率"，通常是日利率（如0.03%）。
- 计息规则：利息按小时计算并收取一次。如果你在22:55借了币，在23:00之前还掉，不会产生利息；如果借到23:00以后，系统就会计算并扣除该小时的利息。
- 完成标准：明确你要借的币种当前的日利率是多少，并算一下持仓一天要付多少利息。
常见失败原因：很多人只看涨跌幅，忽略了利息成本。如果持仓几天甚至几周，利息累积后可能吃掉一大部分利润。而且利息会每小时自动从账户扣除，如果余额不足，系统会强制平掉部分仓位来还息，变成"被动减仓"。
步骤3：搞清楚"资金费率"怎么收
永续合约不借实物，没有利息，但多空双方之间要互付"资金费率"，确保合约价格和现货价格不会偏离太远。
- 做什么：在永续合约的交易页面查看当前"资金费率"和下次结算时间。
- 怎么做：
- 进入永续合约交易界面，在合约信息栏能看到"资金费率"和"距离下次结算"的倒计时。
- OKX的资金费率结算周期不全是8小时——大部分合约是每天8:00、16:00、24:00（UTC+8）结算，但也有部分合约按1、2或4小时结算。
- 2026年6月后，不同结算周期的资金费率公式已调整：8小时周期的费率不变，1小时周期的单次费率约为原来的1/8。
- 计算公式：资金费用 = 持仓仓位价值 × 资金费率。如果费率为正，多头付给空头；费率为负，空头付给多头。平台不从中收取费用。
- 完成标准：知道下次结算时间，以及当前费率正负，判断自己是要付钱还是收钱。
风险提醒：如果你持仓时间较长，资金费率会像一个"定时抽水机"，每8小时（或更短）抽一次。市场看涨情绪强烈时，费率可能持续为正，多头每隔几小时就要向空头支付一笔费用，时间长了会显著侵蚀盈利。反之，如果做空且费率为负，你反而能收到钱。这个成本是持续的现金消耗，和现货杠杆的利息性质类似，但计算方式不同。
步骤4：对比强平机制
两种产品的强平触发条件不一样。
- 现货杠杆：主要看"保证金率"，低于一定水平会触发强平。强平时系统会强制平掉你的仓位来还债，剩余部分退还。
- 永续合约：也是看"维持保证金率≤100%"时触发强平。但OKX实行梯度强平，不会一次性全平，而是先撤单，再按档位逐步减仓，直到保证金率恢复安全水平。强平除了正常手续费，还要收取强平罚金，用来覆盖处理仓位时的滑点和穿仓损失。
操作完成的校验方式：如果你只是想短期（几小时到一天）搏方向，不关心利息和资金费的细微差别，合约更直接；如果你打算持有几天以上，先去现货杠杆页面查借币利率，再去合约页面查资金费率，把两者对比后再下决定。
